什么是债券？全面了解债券的定义、类型与投资风险

【什么是债券？】— 债券入门解说 

债券（Bond）其实是一种“借条”或“债务凭证”。当你投资债券，就好像借钱给政府或企业，等到债券到期时，他们会连本带息还你本金和利息。

基本构成：

• 票面金额（面值）：借款本金，到期时偿还的金额。
  
  

• 票息（Coupon）：固定或浮动利率，按期支付的利息，通常每半年或一年一次。
  
  

• 期限（Maturity）：债券规定的借款期限，到期还本。短期债（<1 年）、中期（1–10 年）、长期（10–30 年）。

【债券市场是什么？】债券如何发行与交易

债券市场也称为“信用市场”或“固定收益市场”。政府和公司发行债券筹资，投资者可以在一级市场认购新债，也可以在二级市场买卖现有债券。

为什么价格和收益率总是相反？

举例：如果市场利率上升，老债券的固定利息变不够吸引人，价格会下降，导致收益率（YTM，持有到期总回报率） 上升；反之亦然。

【债券类型有哪些？】多种选择适合不同需求

关键词：零息债券、新加坡 储蓄债券、企业债券 类型

• 政府债券（如新加坡政府发债、美国国债）：通常被认为极低风险（风险免费)。
  
  

• 企业债券：企业为扩张或运营融资，安全性略低，回报率较高。
  
  

• 高收益债（垃圾债）：信用等级较低但利率高。
  
  

• 零息债券（Zero-Coupon Bond）：发行时低于面值，到期一次性偿还本金，无定期利息。
  
  

• 新加坡储蓄债券（SSB）：最适合家庭投资者。面额低（500新币起），期限10年，但可随时零罚金赎回，还带“阶梯加息”设计，减少利率风险，政府担保安全。

【5件必须知道的债券重点】投资小贴士

关键词：债券 风险、债券 投资技巧

1. 利率风险：市场利率上升时，债券价格下跌（短期波动)。

【亲子小故事】‍ 用家庭轻松理解债券

想象你和孩子一起玩「借钱游戏」：你借钱给政府（像新加坡政府），政府承诺过几天或几个月还你本金+额外零用钱（利息）。这就是你买了债券。政府越可信（高信用评级），你得到的“零用钱”可能少些，但很稳。孩子觉得安全又有“小奖励”，投融资就像家里的家庭基金：稳稳当当、利息固定。

【在新加坡怎么投资债券？】

对于家庭投资者，新加坡储蓄债券（SSBs）是性价比极高的选择：

• 起购低：500新币起步
  
  

• 灵活赎回：持有期间可随时赎回，无罚金
  
  

• 阶梯利率设计：持有时间越长，利率越高，还能享受类似长期债券收益。
  
  

如果你还考虑组合投资，可以搭配单位信托（Unit Trust）、ETF 等。

总结

债券作为一种相对稳健的投资工具，在当前不确定的市场环境下，依然具备配置价值。无论是追求资本保值的投资者，还是希望获取稳定现金流的家庭理财者，都可以根据自身风险承受能力和投资目标选择合适的债券类型。

特别是在新加坡，政府推出的新加坡储蓄债券（SSB）为保守型投资者提供了低门槛、高流动性、稳健回报的选择。对于希望进一步提升收益的投资者，也可以考虑配置企业债或通过基金、ETF 参与债券市场。

如果你希望根据自身需求量身定制债券或固定收益类资产配置方案，欢迎联系我进一步讨论。作为新加坡持牌财务顾问，我可以协助你评估风险、明确目标，并规划最适合你的投资组合。

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