你也许已经听过 “投资型寿险”、“万能险”、“终身险”，但是否知道还有一种专门为高净值家庭设计的工具——私人定制寿险（Private Placement Life Insurance, 简称 PPLI）？这篇文章会告诉你：
PPLI 是什么？
为什么特别受高净值人群青睐？
它是怎么运作、有哪些优势与限制？
是否适合你？
1️. 私募寿险（PPLI）究竟是什么？
PPLI ≠ 普通寿险，也非市场上买得见的零售保单。它是为超高净值人士（投资资产 ≥ 100–250万美元）定制的保险法律结构 + 资产托管工具。
不公开发售，按客户全额预缴保费
可由客户、公司或信托投保
保单附加象征式寿险责任，但价值主要在“资产增值”
保费可以是现金，也可以是股票、债券、私募股权或其它可变现资产
2️. 为什么这些高净值家庭青睐？它有何优势？
资产隔离与隐私保护
将资产以“保单所有权”名义持有，与您的其他财务状况切割。透过正确司法安排，这些资产在个人发生破产、诉讼或离婚时，往往不受影响。
遗产传承更高效
死亡赔付可直接给指定受益人，无需冗长遗嘱认证。多个司法区下资产分布，也能简化继承过程。
税务优化／递延
多数司法区对保险保单内资产享有税务递延、部分豁免机制，避免资本利得税或赠与税，可大幅提升财富积累效果。
投资高灵活性
保单支持广泛资产配置：对冲基金、私募股、房地产、结构化产品等，完全贴合家庭资产多元配置的需求 。
保费成本优势
由于仅保象征性寿险责任，其保险费用低“点对点计费”，且佣金与管理费可谈判，成本常优于传统万能险 。
3️. 私募寿险的运作结构与流程
4️. PPLI 适合谁？高净值家庭的选择逻辑
5️. 欠缺与注意事项
手续复杂：需法律、税务、顾问团队合作完成
成本与合规要求高：需专业机构年年审计与报告
流动性限制：虽可贷款/提款，但并不完全等同于资产自由转出
监管一致性风险：不同国家法规更新速度需长期关注
6️. 总结：PPLI 是什么？
一个保险主体＋资产管理＋法律结构相互结合的高端工具
适合超高净值家庭进行税务规划、资产保护与跨国传承
优势是隐私更好、投资更自由、税务更可控，但门槛也高、结构更复杂
我是 Katrina，生活在新加坡多年的财务顾问。如果你对私募寿险（PPLI）、家族信托、跨境资产规划感兴趣，欢迎和我聊聊，也许我们能为你的未来一起画一张更清晰的蓝图。
