保险也可能进入新加坡家办税务优惠投资范围？MAS最新释放了什么信号

2026年10月5日，新加坡副总理兼新加坡金融管理局（MAS）主席颜金勇，在Global-Asia Family Office Summit上透露了一个值得关注的信息。

新加坡的单一家族办公室（Single Family Office，SFO）希望在投资管理上获得更大的灵活性，其中提出的投资类别包括数字支付代币（Digital Payment Tokens）以及保险保单（Insurance Policies）。

MAS表示，目前正在检讨基金税务优惠框架下的Designated Investment List（指定投资清单），并会考虑这些反馈。新的清单和正式实施日期尚未公布。

因此，现在还不能简单理解成“新加坡家办买保险可以免税”。

但这个信号仍然值得关注。因为它背后反映的是：随着越来越多全球财富进入新加坡，高净值家庭管理财富的方式，也正在从单纯追求投资回报，逐渐走向投资、风险管理、流动性和财富传承的综合规划。

新加坡家族办公室为什么越来越受关注？

过去几年，新加坡已经成为亚洲重要的财富管理中心。

根据MAS公布的数据，截至2025年底，新加坡已有超过2,000个享受相关基金税务优惠的单一家族办公室。过去五年，新加坡私人银行客户资产增长约50%，仅2024年至2025年就增长了约15%。

对于企业家和高净值家庭来说，当财富从几百万增长到几千万甚至更高以后，需要解决的问题往往会发生变化。

最初可能只是考虑“钱怎么投资”，但随着资产增加，还需要考虑企业和个人资产如何安排、下一代如何参与、家庭如何保持足够的流动性，以及财富最终如何传承。

家族办公室真正管理的，因此并不只是一个投资组合，而是整个家庭长期的财富结构。

什么是Designated Investments？

新加坡针对符合条件的基金和家族办公室管理的基金，设有包括Section 13O、13OA和13U在内的税务优惠安排。

在满足相关规定的情况下，基金从符合要求的Designated Investments中取得的部分收入和收益，可以享受相应税务豁免。

因此，“什么资产可以被纳入Designated Investments”，对于家办而言非常重要。

根据目前MAS公布的要求，13O/13OA架构需要至少拥有2,000万新币的Designated Investments，而13U的相关门槛为5,000万新币，同时还需要满足投资专业人员、本地支出等其他条件。

而这次值得注意的变化，就是SFO向MAS提出，希望未来能够拥有更大的投资灵活性，其中明确提到了Insurance Policies。

为什么拥有几千万资产的家庭，还需要保险？

这是很多人对于高净值保险最容易产生的疑问。

如果一个家庭已经拥有几千万资产，为什么还需要保险？

原因在于：高资产并不一定等于高流动性。

假设一位企业家的净资产达到5,000万新币，其中3,000万是公司股权，1,500万是房地产，真正可以灵活动用的金融资产只有500万。

如果企业家突然离世，家庭可能需要现金处理贷款、企业运营、家庭生活和财富传承。如果为了获得现金而立即出售公司股权或房地产，未必是最理想的选择。

保险在这种情况下承担的，就不只是传统意义上的“保障”，而可能是一种流动性管理工具。

当约定的风险发生时，保险可以提供一笔相对确定的现金，让家庭不需要为了短期资金需求，被迫出售长期资产。

保险在高净值财富规划中还有什么作用？

除了流动性，保险还可能承担另外两个重要功能。

一个是财富传承的确定性。

投资资产的未来价值会随着市场波动。如果父母希望为下一代预留一笔相对明确的资金，保险可以成为整体传承结构中的一种工具。

另一个是家庭成员之间的资产平衡。

例如一位企业家有两个孩子，其中一个接手公司，另一个并不参与经营。如果简单把企业股权平均分配，未必是最合理的安排。

部分家庭可能选择把企业股权交给真正参与经营的下一代，同时利用其他资产，包括保险，为其他家庭成员提供相对平衡的财富安排。

对于结构更加复杂的家庭，保险还可以与遗嘱、信托及其他财富传承工具配合使用。

因此，高净值家庭判断保险价值时，不应该只比较“收益率高不高”，而应该问：

这份保险在整个家庭财富结构中，到底解决什么问题？

家办买保险，以后是不是就可以免税？

目前还不能这样说。

MAS在10月5日的讲话中表示，单一家族办公室提出希望扩大投资范围，其中包括保险保单。MAS正在考虑相关反馈，并计划更新Designated Investment List。

但是，截至目前，新的清单、保险产品的具体适用范围以及实施日期都还没有正式公布。

因此，更准确的理解应该是：

保险保单正在被讨论是否纳入更新后的Designated Investment框架，而不是已经确定所有保险产品都能够享受家办税务优惠。

即使未来正式纳入，也需要等待MAS公布具体规则。

对于客户而言，尤其不应该仅仅因为未来可能存在税务优惠，就决定购买某一种保险产品。保险是否适合，首先仍然应该从家庭保障、流动性和财富传承需求出发。

没有2,000万新币，也可以学习家族办公室的思维

近年来Family Office非常热门，但并不是每个高净值家庭都需要成立一个完整的单一家族办公室。

资产规模、企业结构、跨境资产、下一代参与程度以及长期运营成本，都应该纳入考虑。

不过，即使没有达到成立家办的规模，普通家庭和高净值家庭仍然可以借鉴家族办公室管理财富的逻辑。

简单来说，就是不要把所有的钱放在一起，只比较哪个产品收益最高。

一部分资金负责日常流动性，一部分用于长期投资增长，一部分用于产生稳定收入，一部分承担家庭保障，而需要传给下一代的财富，则提前考虑遗嘱、保险、信托或其他适当安排。

你不一定需要一个Family Office，但可以开始用Family Office的思维管理家庭财富。

结语：真正值得关注的，不只是“保险能不能免税”

如果未来MAS正式将部分保险保单纳入更新后的Designated Investment List，这将成为新加坡家族办公室财富管理框架中一个值得关注的变化。

但从家庭财富规划的角度来看，这条新闻真正值得思考的，并不是“买保险是不是可以省税”。

它反映的是一个更大的趋势：

当家庭资产达到一定规模以后，财富管理的目标会逐渐从单纯追求回报，扩展到投资增长、流动性、风险管理和财富传承。

股票、债券、房地产、企业股权、保险和信托，本来就承担不同的功能。

真正成熟的财富管理，并不是找到一个能够解决所有问题的产品，而是让不同资产各自完成最适合它们的任务。

FAQ｜新加坡家族办公室与保险常见问题

1. 新加坡家办买保险现在已经可以享受税务优惠了吗？

目前还不能这样理解。MAS正在考虑SFO提出的建议，包括是否将保险保单纳入更新后的Designated Investment List，但新的清单和实施日期尚未正式公布。

2. 新加坡13O和13U家办需要多少资产？

按照MAS目前公布的相关要求，13O/13OA需要至少2,000万新币的Designated Investments，13U相关门槛为5,000万新币，同时还需要满足投资人员、本地支出等其他要求。

3. 为什么高净值家庭还需要保险？

高净值家庭使用保险不一定是因为资产不足，而可能是为了获得流动性、转移特定风险以及进行财富传承。例如大量财富集中在企业和房地产时，保险可以在特定风险发生后提供现金，降低被迫出售长期资产的风险。

4. 保险可以和家族信托一起使用吗？

在适当的结构下可以。保险可以提供流动资金，而信托可以按照预先设定的规则管理和分配财富。不过具体安排涉及保险、法律、税务及不同司法管辖区，需要根据家庭实际情况设计。

5. 没有2,000万新币，还需要考虑类似的财富规划吗？

需要。成立享受特定税务优惠的家族办公室存在相应门槛，但现金流管理、资产配置、保险、遗嘱和财富传承并没有最低资产要求。家庭可以随着财富增长逐步建立和完善这些安排。